ATFX汇市:隔夜美指大跌,非美货币集体反弹
2025-05-31 【 字体:大 中 小 】

宏观面:
昨日,美元指数剧烈下跌,单日跌幅达到0.9%,最低触及107.04。此前的分析文章中我们已经提到:美元指数的市价已经跌破对称三角形下轨,有突破迹象。昨日的大跌走势,印证了我们的判断。美元走弱,非美货币集体反弹。EURUSD连续四日收阳线、GBPUSD单日大涨1%,即将创出年内新高、USDJPY的反弹走势戛然而止,日元继续相对美元升值。
美元指数大跌只是表象,背后有复杂的驱动因素。其中最重要的是市场对于美元的信心是否坚挺。美元的最佳替代品是黄金,当黄金价格上涨时,意味着市场人士对于美元的信心有所动摇。1月份,COMEX黄金上涨7.21%,本月过半,再上涨4.34%,金价的牛市特征非常明显。另外,有消息称,大量实物黄金涌入美国,韩国官方机构也宣布暂停销售金条。关于黄金走俏的消息,对于美元指数来说都偏利空。
债市来看,美国十年期国债收益率最新值4.539%,昨日也出现大跌迹象,这是导致美元指数走弱的最直接因素。债券市场收益率受到美联储货币政策的影响。美联储主席鲍威尔在国会证词中频繁提及“不急于降息”,这对于美国十年期公债收益率有提振作用。目前尚无法确定,当前美债收益率的下跌是回调还是趋势反转。从美联储的货币政策来看,降低利率至中性水平是大趋势,所以美债收益率终归会寻得中长期顶部。
经济数据角度看,美国的最新通胀率3.3%,相比上月略有上升,但整体保持在去年6月份至今的震荡区间内(3.2~3.3%)。中期来看,美国的通胀率已经触底并进入震荡态势,继续预期美国的通胀了向2%移动不现实。在当前的通胀水平上,美联储没必要采取更大的降息幅度。这一逻辑对美元指数形成持续性提振。
技术面:
▲ATFX图
日线级别看,美元指数的对称三角形结构正在被破坏。昨日的长阴线具有决定性,如果今日再次出现中等幅度以上的阴线,有效突破将被确认。预期落地的话,下一支撑位将出现在12月6日低点105.38,该价位距离当前市价107.09较远,意味着下跌空间较大。
▲ATFX图
均线角度看,早在1月24日,红蓝黄三条均线就已经实现了从多头排列向空头排列的转换。2月份第一周,红色MA5和蓝色MA10有纠结迹象,但黄色MA20依旧保持稳定的下降态势,这是典型的“蓄力出击”信号,意味着后市有可能展开较为流畅的跌势。截至目前,三条均线加速下降,且仍然保持空头排列结构,意味着后市 下跌的概率较高。
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