作为大交通领域具备全球核心竞争力的先进制造企业，万丰奥威深耕行业二十余年，确立了“汽车金属部件轻量化+通航飞机创新制造”双引擎战略，深度卡位汽车电动化轻量化、低空经济两大高景气赛道。依托全球化研发制造布局、核心材料自主研发能力、航空器整机设计及全套适航取证核心资质，构建起行业难以复制的核心竞争壁垒，综合实力持续领跑行业。
2026年上半年，全球地缘冲突持续扰动产业链供应链，叠加大宗商品价格大幅波动，制造业整体经营承压。面对复杂的外部环境，万丰奥威稳健经营、逆势攻坚，当期实现营收74.81亿元，同比基本持平；实现归母净利润4.18亿元，业绩短期承压。不过，二季度业绩已明确迎来修复，单季业绩同比增长2.4%。同时，公司落地中期分红方案，每10股派发现金红利1.5元，以实实在在的分红回报，印证了公司充裕的现金流水平与长期稳健发展的底气。
产能领跑 技术卡位 构筑汽车轻量化护城河
全球碳排放法规持续收紧，推动新能源汽车渗透率稳步攀升，整车轻量化已成为汽车产业电动化转型的不可逆趋势。行业数据显示，纯电动汽车每减重100公斤，续航里程可提升6至11公里，铝合金、镁合金等轻质材料正加速替代传统钢材，广泛应用于车身结构件、动力总成壳体、底盘零部件等核心领域。
万丰奥威在汽车轻量化领域积淀深厚，从铝合金轮毂起步，逐步拓展至镁合金深加工、大型一体化压铸等前沿方向，形成完整的材料研究、产品设计、模具开发、工艺优化与规模化制造能力。目前，公司拥有汽车铝合金车轮年产能超4400万套、镁合金零部件年产能超1800万套，产能规模位居行业前列，具备显著的大批量交付优势与成本竞争力。
依托加拿大镁合金全球研发中心，万丰奥威持续攻坚材料改性、压铸工艺优化、仿真分析等前沿核心技术，积累了多项自主核心专利，在精密模具开发、高压压铸工艺领域构筑显著技术优势。公司可高效匹配全球客户定制化研发与生产需求，持续加速高端镁合金产品在国内新能源及多领域场景的商业化落地。
客户与市场方面，公司深度绑定全球主流车企，在巩固传统品牌配套份额的同时，重点发力新能源赛道，与比亚迪、小米、赛力斯等头部车企深化合作，扩大高端大尺寸轮毂配套规模，单车配套价值稳步提升。
面对行业竞争加剧与原材料成本攀升，万丰奥威积极推动产线智能化改造，通过精益生产降本增效，同时优化产品结构提升高附加值占比，有效对冲经营压力。报告期内，汽车金属部件轻量化业务实现营收63.7亿元，同比增长5.18%，展现出较强经营韧性。
轮毂、镁合金、摩托车三线并进 锚定增量空间
在铝合金车轮业务领域，万丰奥威长期深耕高端赛道，产品实力与工艺水平稳居全球细分行业领先地位。面对行业结构性变化，公司主动优化产品结构，重点提升高附加值锻造轮毂、大尺寸轮毂的市场占比，依托工艺迭代与技术创新持续拉升产品溢价，精准适配汽车电动化、高端化、智能化的发展大势。
镁合金业务方面，公司从客户拓展、产品迭代双向发力，持续开拓国内新能源汽车市场，落地成效显著。在夯实仪表盘支架、转向系统壳体等传统结构件优势市场的基础上，积极拓展材料应用边界，推动镁合金在车门内板、电池包壳体、座椅骨架等大型薄壁精密零部件场景的规模化落地。与此同时，公司加速轻量化技术跨领域复用，将成熟的镁合金成型工艺延伸至高铁、低空飞行器、5G通讯设备等多元场景，有效打开业务增长空间。
摩托车铝合金车轮业务立足国内基本盘、聚焦印度核心市场，持续深耕日本、东南亚、欧美等海外优质市场。依托智慧工厂数字化、智能化改造，公司大幅提升产线自动化水平与产品质量一致性；同时紧抓全球大排量摩托车消费升级浪潮，持续扩大轻量化车架、摆臂等核心部件配套规模，加速大排量高端网轮新品研发与市场落地，品牌核心竞争力与市场溢价稳步提升。展望未来，汽车轻量化板块将依托新能源车企配套份额扩容、镁合金大型压铸件渗透率提升、摩托车产品高端化升级三大核心引擎，持续释放增长动能，实现业务稳健高质量发展。
政策红利与适航壁垒共振 通航制造迎历史性窗口
低空经济作为国家重点培育的战略性新兴产业，当前正迎来政策密集赋能、技术迭代升级、市场高速扩容的历史性发展机遇。机构预测，2030年我国低空经济市场规模将突破万亿级别，年均复合增速超20%，依托通用航空、城市空中交通、应急救援、农林植保等多元应用场景，成为继新能源汽车之后又一核心经济增长极。
面对广阔蓝海，万丰奥威以前瞻布局抢占先机。一方面加快国内生产基地与交付中心建设，推动成熟机型适配本土需求，缩短交付周期，提升服务响应能力；另一方面重点布局eVTOL、eDA40、DART系列等新型电动航空器研发及适航取证，构建“飞行器制造+智能系统+起降设施”一体化的城市空中交通生态。公司旗下钻石飞机拥有奥地利、加拿大、捷克、德国四大海外研发中心及国内省级工程研究中心，布局五大全球制造基地，掌握18款机型完整知识产权，机型覆盖教练机、私人飞机、特种作业飞机等领域。主力机型DA40NG、DA62广泛应用于飞行培训和私人出行，全球教练机市场占有率位居前列。
公司持有EASA DOA飞机设计组织资质，具备CAAC、EASA、TCCA全套适航取证能力，构筑国内鲜见的综合性适航资质壁垒。适航资质是通航制造行业最核心的准入门槛，也奠定了公司在国内通航整机制造领域的独特竞争地位。2026年上半年，受国际贸易政策反复与地缘政治冲突影响，部分海外订单延迟交付，通航业务实现营业收入11.1亿元。尽管短期业绩承压，但公司展现出较强战略定力，并且于2026年6月通过公开摘牌收购控股子公司飞机工业28.05%股权，强化板块管控，优化股权结构，彰显管理层对通航主业的长期信心。
凭借全产业链自主可控、全球适航资质与多场景产品矩阵，公司持续推动新机型研发与市场开拓。伴随低空政策红利释放与基础设施完善，通航业务有望在未来三至五年迎来质的飞跃，推动公司价值持续提升。
全球化与硬科技双壁垒护航
依托全球化布局与核心技术资质，万丰奥威构筑起双重竞争壁垒，厚植长期发展根基。公司在全球10个国家、国内6个省份布局研发及生产基地，实现就近配套与产能互补，灵活应对区域市场波动与贸易政策变化。近年来公司持续推进智慧工厂改造，自动化与数字化水平提升，人均产出效率显著提高。
全球化布局为公司积累了优质且稳定的客户资源。汽车与摩托车板块深度绑定全球主流车企及国内新能源头部企业；通航板块服务全球航校、飞行俱乐部及私人消费者，客户群体多元。稳定的合作关系保障了基础订单输出，也为新技术与新产品导入市场提供畅通渠道，形成技术与业务相互赋能的正向循环。
研发与资质方面，公司拥有加拿大镁合金全球研发中心及欧洲四大航空器研发中心，构建起覆盖双主业的全球化协同研发体系，深度参与多项国家及行业标准制定。汽车领域掌握铝合金低压铸造、镁合金一体化高压压铸等核心工艺；航空领域自主研制通用活塞航空发动机，掌握整机碳纤维复合材料成型技术，并前瞻布局可持续航空燃料、氢能源、电动航空器等下一代技术路线。
总体来看，全球化产能与客户资源筑牢企业经营基本盘，硬核技术与稀缺资质构建难以逾越的行业护城河。面向双主业搭建的全球化研发体系、多元优质的全球客户基础以及面向未来的前沿技术储备，共同塑造公司差异化竞争优势杠杆式股票，为两大业务板块持续稳健发展、长期价值稳步释放提供坚实支撑。
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